אימפקט - אפשר לעשות טוב ולהרוויח טוב?
הידעת?
יוניקורן - חברה פרטית בשווי העולה על מיליארד דולר.
אימפקט יוניקורן - חברה המשפרת את חייהם של מעל מיליארד אנשים.
6 שאלות על עולם האימפקט:
1. מה זה השקעות אימפקט?
2. מה זה Substainable Development Goals - SDG?
3. מה זה קטגוריות ABC של IMP?
4. מה זה E - Environment, S - Society, G - Governance - ESG?
5. מה זה דירוג מעלה?
6. אקוסיסטם בישראל
1. מה זה השקעות אימפקט?
השקעה שתביא לתשואה כספית, החזר כספי גבוה יותר על הסכום שהשקעתי ותשואה חברתית, שיפור בחיי חברה של אוכלוסייה מסויימת או בסביבה שלנו.
אימפקט על פי הרשות לחדשנות:
השקעות אימפקט (impact investing) מכוונות לתת מענה עסקי-כלכלי לבעיות חברתיות או סביבתיות. השקעות אלו במיזמים נועדו להשיא תשואה חברתית או סביבתית מדידה לצד תשואה כלכלית, ועל כן בחינת השקעות אלה מתמקדת בשורת רווח כפולה – חברתית ופיננסית. זאת בניגוד לניתוח השקעה מסורתי המבוסס על פרמטרים של תשואה וסיכון כלכלי בלבד.
אימפקט - יכול להיות חיובי, שלילי, מכוון או לא מכוון. חשוב מאוד שיהיה מדיד.
ברוב החברות יש אימפקט חיובי כלשהו, מדד "מעלה" מודד את האימפקט הזה אשר מחולק לקטגוריות ESG, קטגוריות של השפעה חיובית על הסביבה, השפעה חיובית על החברה והשפעה חיובית בממשל תאגידי (הרחבה על כך בהמשך) ובגלל שכמעט בכל חברה יש צד אימפקט כלשהו, תראו במדד גם חברות שבאופן אינטואיטיבי לא היינו מייחסים להן שום השפעה חיובית על הסביבה.
2. מה זה SDG?
עם עליית המודעות החברתית והסביבתית, יותר ויותר חברות מנסות לשלב אימפקט חיובי במהלך העסקים הרגיל. בספטמבר 2015 אימצו מדינות העולם ובהן ישראל, את אג'נדה 2030 לפיתוח בר קיימא של האו"ם. התוכנית כוללת 17 יעדים שיש להטמיע כדי להוביל להתפתחות עולמית בר קיימא. היעדים מכונים Substainable Development Goals - SDG. בשלושת המקומות הראשונים: 1 - מיגור עוני, 2- מיגור הרעב, 3 - שיפור הבריאות. כמו כן היעדים מכוונים את העולם לשימוש באנרגיה נקייה בר קיימא.
אפשר לקרוא בהרחבה באתר של משרד להגנת הסביבה. חברה שתתמקד בפתרון של אחת מהבעיות המצוינות מטה, תהיה על הרדר של משקיעי האימפקט יכולה להכנס לאקוסיסטם ולשנות את הבעיות של העשור הבא.
SDG: בשלושת המקומות הראשונים: 1 - מיגור עוני 2- מיגור הרעב, 3 - שיפור הבריאות
3. מה זה קטגוריות ABC של IMP?
כיום לפי Impact Management project) IMP) הפורום לבניית קונצנזוס עולמי למדידה וניהול אימפקט, האימפקט מתחלק ל-3 קבוצות עיקריות ABC כפי ששמעתי עליו בפודקאסט דאבל אימפקט בהנחיית אלינה שקולניקוב(מומלץ):
Act to avoid harm - A
חברה שנמנעת מפעילות בתחומים מזיקים כמו אלכוהול, כלי נשק, הימורים וכו'.
Benefiting all stakeholders - B
עמידה ביעדי ESG, ניהול תאגידי תקין, תרומה מזמן החברה לטובת החברה וכו'.
Contributing to solutions - C
חברות אשר פועלות לטובת קידום מטרות SDG כמו מיגור עוני, קידום פעילות בר קיימא ועוד.
4. מה זה ESG?
על מנת לשפר את התנהלות וביצועי החברות בטווח הרחוק הוגדרו 3 קריטריונים עיקריים להשקעות בר קיימא. E - Environment, S - Society, G - Governance
בישראל נותנים משקל לחברות שמטיבות עם הסביבה והחברה, וגופים תחת הרגולציה של רשות שוק ההון, נדרשים לאמץ תהליכי בדיקה ובקרה של ESG כלומר השפעת השקעותיהם על הסביבה, החברה וממשל תאגידי. E - Environment, S - Society, G - Governance.
סביבה - צמצום זיהום סביבתי, צמצום השימוש בפלסטיק, התייעלות במים, חשמל, ייעול שינוע ועוד.
חברה - זכויות עובדים, זכויות אדם, גיוון מגדרי, הגנת צרכנים, רווחת בעלי חיים, יחס לשחיתות ועוד.
ממשל - שמירה על הוראות החוק, שמירה על האתיקה של הארגון העסקי ועל נאותות הדיווח הכספי שקיפות ועוד. על כך בהרחבה בגלובס.
העולם מתקדם בצעדי ענק לעבר יישום אימפקט חיובי ומצביעה בכסף. בכנס שוק ההון, יו"ר שוק ההון התייחס להטמעת ESG: לכתבה המלאה.
"בלאקרוק הודיעו שעד אמצע 2020 יחסלו בתיק ההשקעות שלהם את האחזקה בחברות אשר מייצרות יותר מ-25% מהכנסותיהן מייצור באמצעות פחם תרמי. גם גולדמן סאקס הצהירו כי ישקיעו 750 מיליון דולר עד 2030 במימון יוזמות לפתרון בעיית האקלים."
"גולדמן זאקס יצאו עם הבשורה המדהימה שלהם – מחודש יולי השנה אם אין אישה אז אין הנפקה."
5. מה זה דירוג מעלה?
המיפוי, המדידה והבדיקה של עמידה בקריטיונים לעמידה בייעדי ESG בישראל במתבצעת באמצעות ארגון "מעלה".
חברות מקבלות ציון בין 1-10 על פי הקידודים הבאים, כאשר עשירונים 4 - 6 מקבלות תו כסף, 7 - 8 תו זהב ו 9 -10 תו פלטינה.
אלו הדירוגים שקיבלו החברות בשנת 2011, מעניין, החברה שלכם ברשימה?
מה שוק ההון חושב על זה?
בבדיקה בביזפורטל נכון ליום 3/6/2020 נראה שמדד מעלה השיג תשואות גבוהות יותר בשנים 2016 עד 2018 ותוצאות פחות טובות החל מ2019:
בבדיקת חברות בעלות המשקל הגבוה ביותר במדד "מעלה" אפשר למצוא חברות כמו טבע, אלביט, שופרסל, נייס, דיסקונט כמו כן חברות כמו אלקטרה, דור אלון, אל על, בזן ועוד חברות שנשמע שהקשר ביניהן לסביבה מקרי בהחלט. בלי לזלזל באף חברה שעושה מאמץ לשפר את ההשפעה שלה, לדעתי בזן עושה יותר נזק מתועלת.
אני רק אניח את זה כאן - בדיקת גוף התקשורת "שקוף" מגלה כי "בעיות רבות בדירוג "מעלה" היוקרתי שמטילות בספק את אמינותו: בין היתר, מתברר כי מי שקובע את הקריטריונים לדירוג הם אותם דירקטורים של החברות המדורגות בעצמם."
בכל מקרה עדיף שימשיכו לשאוף לאימפקט חיובי מאשר שלא.
6. אקוסיסטם בישראל
לפי דו"ח שפרסמה ב-2019 קרן Ourcrowd בשיתוף עם Social Finance Israel
השוק הישראלי נכון לשנת 2018 כלל השקעות בסך של 260 מיליון דולר.
השוק העולמי צפוי להגיע להשקעות בסך של 468 מיליארד דולר ב 2020.
חברה לתועלת הציבור אשר הוקמה במטרה לקדם הזרמת הון לפתרון בעיות חברתיות בישראל דרך שימוש בכלי מימון חדשניים.
אקסלרטורים בתחום האימפקט:
Pears Program for Global Innovation
אקדמיה:
אוניברסיטת בן גוריון - BGyoU Impact
אוניברסיטת בר אילן - מרכז אימפקט
אוניברסיטת תל אביב - TAU Impact
Jerusalem Institution Miken Innovation Center
"אם אתם חושבים שאתם קטנים מדי כדי לחולל שינוי, נסו לישון בחדר שיש בו יתוש" הדלאי לאמה.